Теория контрактов

Предисловие
1. Введение1
1.1. Оптимальные контракты найма при
отсутствии неопределенности, скрытой
информации или скрытых действий
1.2. Оптимальные контракты в условиях
неопределенности
1.2.1. Чистое страхование
1.2.2. Оптимальные контракты найма в условиях
неопределенности
1.3. Информация и стимулы
1.3.1. Неблагоприятный отбор
1.3.2. Моральный риск
1.4. Оптимальные контракты в ситуациях, когда
информационная асимметрия носит многосторонний
характер
1.4.1. Аукционы и торговля при многосторонней
частной информации
1.4.2. Моральный риск в командах, турнирах и
организациях
1.5. Стимулирующие контракты - динамические
аспекты
1.5.1. Динамический неблагоприятный отбор
1.5.2. Динамический моральный риск
1.6. Неполные контракты
1.6.1. Права собственности и отношения найма
1.6.2. Неполные контракты и теория
имплементации
1.6.3. Двусторонние контракты и многосторонний
обмен
1.7. Резюме
Часть I. ДВУСТОРОННИЕ КОНТРАКТЫ:
СТАТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
2. Скрытая информация и фильтрация
2.1. Простая экономика неблагоприятного отбора
2.1.1. Первый наилучший результат: совершенная
ценовая дискриминация
2.1.2. Неблагоприятный отбор, линейное
ценообразование
и простые двухчастные тарифы
2.1.3. Второй наилучший результат: оптимальное
нелинейное ценообразование
2.2. Приложения
2.2.1. Кредитное рационирование
2.2.2. Оптимальное налогообложение дохода
2.2.3. Неявные трудовые контракты
2.2.4. Регулирование
2.3. Наличие более двух типов агентов
2.3.1. Конечное числотипов
2.3.2. Случайные контракты
2.3.3. Непрерывное множество типов
2.4. Резюме
2.5. Ссылки на литературу
3. Скрытая информация и сигнализирование
3.1. Модель Спенса - образование как сигнал
3.1.1. Уточнение (отсеивание) равновесий
3.2. Приложения
3.2.1. Финансовые и инвестиционные решения
корпораций
в условиях информационной асимметрии
3.2.2. Выплата дивидендов как сигнал об
изменениях
денежного потока
3.3. Резюме и ссылки на литературу
4. Скрытые действия и моральный риск
4.1. Показатель результативности принимает два
значения
4.1.1. Первые и вторые наилучшие контракты
4.1.2. Второй наилучший контракт при
двусторонней нейтральности к риску и ресурсных
ограничениях у агента
4.1.3. Простые приложения
4.1.4. Двусторонняя несклонность к риску
4.1.5. Стоимость информации
4.2. Линейные контракты, нормальное
распределение результатов деятельности и
экспоненциальная функция полезности
4.3. Субоптимальность линейных контрактов в
классической модели,
4.4. Обший случай: подход на основе условий
первого порядка
4.4.1. Характеристика второго наилучшего
контракта
4.4.2. Когда оправдан подход с использованием
условий
первого порядка?
4.5. Подход Гроссмана - Харта к проблеме
"принципал - агент"
4.6. Приложения
4.6.1. Схемы стимулирования менеджеров
4.6.2. Оптимальность долгового финансирования
в условиях морального риска и ограниченной
ответственности
4.7. Резюме
4.8. Ссылки на литературу
5. Раскрытие частной подтверждаемой информации
5.1. Добровольное раскрытие проверяемой
информации
5.1.1. Частная документально не
подтверждаемая информация
5.1.2. Частная подтверждаемая информация
5.1.3. Слишком полное раскрытие информации
5.1.4. "Процесс выявления" и теорема о полном
раскрытии информации
5.1.5. Обобщение теоремы о полном раскрытии
информации
5.2. Добровольный отказ от раскрытия
информации и законы
об обязательном ее раскрытии
5.2.1. Два примера нераскрытия или частичного
добровольного раскрытия информации
5.2.2. Стимулы для приобретения информации и
роль законов об обязательном ее раскрытии
5.2.3. Невозможность обеспечить добровольное
раскрытие информации, когда информированной
стороной является то покупатель, то продавец
5.3. Дорогостоящее раскрытие информации
и долговое финансирование
5.4. Резюме и ссылки на литературу
6. Многоаспектность проблем стимулирования
6.1. Неблагоприятный отбор при многомерности
типов
6.1.1. Пример того, когда пакетирование
приносит прибыль
6.1.2. Когда пакетирование является
оптимальным? Локальный анализ
6.1.3. Оптимальное пакетирование: всесторонний
анализ
на основе модели 2x2
6.1.4. Всесторонний анализ на основе общей
модели
6.2. Моральный риск при наличии у агента
множества задач
6.2.1. Многозадачность и замещение усилий
6.2.2. Конфликтующие задачи и защита
информации
6.3. Пример сочетания морального риска и
неблагоприятного отбора
6.3.1. Оптимальный контракт при наличии только
мор&чьного риска
6.3.2. Оптимальный контракт при наличии только
неблагоприятного отбора
6.3.3. Оптимальная продажа, когда одновременно
присутствуют неблагоприятный отбор и моральный
риск
6.4. Резюме и ссылки на литературу
Часть II. МНОГОСТОРОННИЕ КОНТРАКТЫ:
СТАТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
7. Многосторонняя информационная асимметрия:
двусторонняя торговля и аукционы
7.1. Введение
7.2. Двусторонняя торгошщ
7.2.1. Случай двух типов
7.2.2. Непрерывное множество типов
7.3. Аукционы с совершенной информацией об
оценках товара
7.3.1. Оптимальные эффективные аукционы с
независимыми оценками
7.3.2. Оптимальные аукционы с независимыми
оценками
7.3.3. Стандартные аукционы с независимыми
оценками
7.3.4. Оптимальные аукционы с независимыми
оценками и непрерывным множеством типов:
теорема об эквивалентности доходов
7.3.5. Оптимальные аукционы с
коррелированными оценками
7.3.6. Значение фактора несклонности к риску
7.3.7. Роль асимметричного распределения оценок
7.4. Аукционы с несовершенным знанием общих
оценок
7.4.1. Проклятие победителя
7.4.2. Стандартные аукционы с точно не
известными
общими оценками на основе модели 2x2
7.4.3. Оптимальные аукционы с точно не
известными
общими оценками
7.5. Резюме
7.6. Ссылки на литературу
7.7. Приложение: нарушение вывода об
эквивалентности доходов
на примере модели 2x3
8. Моральный риск и сговор в ситуациях со
множеством агентов
8.1. Моральный риск в командах и турниры
8.1.1. Ненаблюдаемые показатели выпуска
отдельных агентов: потребность в бюджетном
администраторе
8.1.2. Ненаблюдаемые показатели отдельных
агентов: использование наблюдений за
совокупным выпуском
для имплементации первого наилучшего
результата
8.1.3. Наблюдаемые показатели выпуска
отдельных агентов
8.1.4. Турниры
8.2. Кооперация или конкуренция агентов
8.2.1. Стимулы к взаимной помощи в
многоагентских ситуациях
8.2.2. Кооперация и сговор между агентами
8.3. Надзор и сговор
8.3.1. Сговор с использованием достоверной
информации
8.3.2. Приложение: аудит
8.4. Иерархии
8.5. Резюме
8.6. Ссылки на литературу
Часть III. ВОЗОБНОВЛЯЕМЫЕ ДВУСТОРОННИЕ
КОНТРАКТЫ
9. Динамический неблагоприятный отбор
9.1. Динамический неблагоприятный отбор,
когда типы агентов фиксированы
9.1.1. Динамика по Коузу
9.1.2. Страхование и пересмотр контрактов
9.1.3. Мягкие бюджетные ограничения
9.1.4. Регулирование
9.2. Повторяющийся неблагоприятный отбор:
изменение типов агентов
9.2.1. Банки и трансформация ликвидности
9.2.2. Поиск оптимального контракта при
наличии
двух независимых шоков
9.2.3. Второе наилучшее распределение риска
среди бесконечно живущих агентов
9.3. Резюме и ссылки налитературу
10. Динамический моральный риск
ЮЛ.Двухпериодная задача
10.1.1. Отсутствие доступа к кредиту
10.1.2. Мониторинг сбережений
10.1.3. Свобода сбережений и асимметричность
информации
10.2. Г-периодная задача: простые контракты и
выгода
от продолжительных отношений
10.2.1. Повторяющийся выпуск продукции
10.2.2. Повторяющиеся действия
10.2.3. Повторение действий и выпуска продукции
10.2.4. Бесконечное возобновление действий,
выпуска продукции и потребления
10.3. Моральный риск и пересмотр контракта
10.3.1. Пересмотр контракта, когда принципал не
может наблюдать уровень усилий агента
10.3.2. Пересмотр контракта при наблюдаемости
усилий агента
10.4. Двусторонние отношенческие контракты
10.4.1. Моральный риск
10.4.2. Неблагоприятный отбор
10.4.3. Расширения модели
10.5. Неявные стимулы и карьерные интересы
10.5.1. Случай одной задачи
10.5.2. Случай многозадачности
10.5.3. Баланс между риском наличия таланта
и стимулами к построению карьеры
10.6. Резюме
10.7.Ссылки налитературу
Часть IV. НЕПОЛНЫЕ КОНТРАКТЫ
11. Неполные контракты и дизайн институтов
11.1. Введение: неполные контракты и отношения
найма
11.1.1. Отношение найма
11.1.2. Теория отношений найма, основанная на
постконтрактном оппортунизме
11.2. Собственность и теория фирмы, основанная
на правах собственности
11.2.1. Общая схема анализа с дополняющими
инвестициями
11.2.2. Теоретическая схема при замещаемости
инвестиций
11.3. Финансовая структура и контроль
11.3.1. Ограниченность богатства и условное
распределение
прав контроля
11.3.2. Ограниченность богатства и оптимальные
долговые контракты в ситуациях, когда
предприниматели могут перенаправлять денежные
потоки в своих интересах
11.4. Резюме
11.5. Ссылки на литературу
12. Основы теории контрактов в условиях
непроверяемой информации
12.1. Введение
12.2. Имплементация на основе равновесия по Нэшу
и совершенного
в подыграх равновесия
12.2.1. Имплементация на основе равновесия по
Нэшу:
теорема Маскина
12.2.2. Имплементация на основе совершенного
в подыграх равновесия
12.3. Проблема вымогательства
12.3.1. Контракты, требующие полного
исполнения,
и дизайн пересмотра
12.3.2. Опционные контракты и добровольное
контрактирование
12.3.3. Прямые экстерналии
12.3.4. Сложность
12.4. Непроверяемые действия на стадии expost
12.4.1. Заключение финансовых контрактов
12.4.2. Формальная и реальная власть
12.5. Непроверяемые выигрыши на стадии expost
12.5.1. Рыночный способ контрактирования:
на основе спот-контракта
12.5.2. Отношение найма и эффективная власть
12.6. Резюме и ссылки на литературу
13. Рынки и контракты
13.1. (Статический) неблагоприятный отбор:
разрушение рынка
и проблемы существования равновесия
13.1.1. Единственный контракт
13.1.2. Множество контрактов
13.2. Контракты как барьер для входа
13.3. Конкуренция на основе двусторонних
неэксклюзивных контрактов при наличии
экстерналии
13.3.1. Игра, в которой принципал одновременно
делает предложения разным агентам
13.3.2. Игра последовательно поступающих
предложений
13.3.3. Игра заявок: общий агент и аукционы меню
13.4. Пары "принципал - агент"
13.5. Конкуренция как схема стимулирования
13.6. Резюме и ссылки на литературу
ПРИЛОЖЕНИЕ
14. Упражнения
Библиография
Предметный указатель